Деньги бегут из Америки в Россию

Irina_Afanaseva

Деньги бегут из Америки в Россию
http://www.izvestia.ru/economic/article3110197/

Падающий доллар, дорогая нефть, больная ипотека и дефицит денег - именно эти четыре беды мировые финансисты сравнивают сейчас с четырьмя "всадниками апокалипсиса". Ключевые фондовые рынки планеты никак не могут выйти из черной полосы. Обвалы следуют один за другим. Последней каплей стали откровения главы ФРС Бена Бернанке в минувшую пятницу о том, что кризис не закончился и продолжится минимум до следующего лета. В понедельник нервы не выдержали и у азиатских инвесторов: японский Nikkei-225 и китайский Hang Seng потеряли по 4%. Но для России все эти несчастья чудесным образом оказываются счастьем. Наша биржа ММВБ на фоне мировых падений умудряется даже расти, что случается крайне редко. Почему?
Последняя разрушительная волна, которая тащит индексы в бездну, началась 7 ноября. Тогда стало известно, что многомиллиардные убытки понесли все крупнейшие инвестиционные корпорации США из-за ипотечного кризиса. Автомобильная гордость американцев - корпорация General Motors объявила о списании $38,96 млрд отсроченных налоговых платежей. Вдобавок ко всему, генпрокурор Нью-Йорка объявил о начале судебного преследования отдельных компаний, которые, возможно, завышали стоимость ипотечных активов, вводя в заблуждение инвесторов.
Спустя два дня своими мрачными мыслями поделился с законодателями глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке. " Американская экономика стоит перед лицом очень серьезных рисков резкого спада темпов роста , вызванного охлаждением рынка жилья, и нового витка инфляции, который может быть спровоцирован рекордно высокими ценами на нефть и слабым долларом", - заявил Бернанке, выступая перед членами экономического комитета конгресса США.
А глава комитета Чарльз Шумер назвал эти четыре напасти, которые обрушились на страну, "четырьмя всадниками экономического кризиса" по аналогии с классическими "войной, болезнями, голодом и смертью". Индекс Dow Jones дважды в этом году пытался выйти на рекордные вершины выше 14 тыс. пунктов - и дважды его постигала неудача. За последние несколько дней американские индексы потеряли по 5-6%. Вчера волна докатилась до азиатских площадок. Японские производители, которые экспортируют товары в США, также в последнее время показывают убытки из-за слабеющего доллара и крепнущей иены. Индекс Nikkei-225 рухнул на 3,75%, на 4,1% упали рынки в Южной Корее и на 4% - китайский индекс Hang Seng.
Инвесторы ждут, что доллар и дальше продолжит снижение, корпорации продолжат показывать убытки из-за списания ипотечных ценных бумаг. Бен Бернанке считает, что отголоски кризиса будут слышны вплоть до следующего июня.
Чего не скажешь о нашей экономике: профицит текущего торгового счета, профицит бюджета и стабильный рубль. Все это положительно сказывается на фондовом рынке - когда Америка падала вместе с Азией и Европой, мы умудрились выйти в плюс. Вот и вчера индекс РТС потерял ко второй половине дня всего 0,37%, а индекс ММВБ, напротив, прибавил 0,25%.
- Ситуация уникальная, наш рынок зажил своей собственной жизнью, - считает Владимир Соловьев, руководитель инвестиционного департамента УК "Райффайзен Капитал".
Но в целом, конечно, никакой автономной жизни быть не может, рынок капитала интернационален. И это лишь подтверждает выводы аналитиков: деньги с рынков развитых стран начали перетекать на рынки стран развивающихся, в том числе в Россию. "Не стоит забывать, что этой весной, когда все росли, мы почти не двигались с места и даже падали. Теперь происходит справедливая коррекция", - напоминает Антон Струченевский, старший экономист ИК "Тройка Диалог".
Не исключено также, что инвесторов порадовали заявления руководителей ЦБ о смене стратегии управления денежной массой. Во-первых, со следующего года правительство начнет размещать свободные бюджетные средства на счетах коммерческих банков, что, по замыслу, должно решить проблему с ликвидностью. Во-вторых, конвертировать средства Стабфонда ЦБ предлагает на открытом рынке. В-третьих, целью ЦБ становится не неизменность валютного курса, а валютное таргетирование. То есть курс доллара и евро по отношению к рублю будет более динамичным для того, чтобы власти смогли контролировать избыточную денежную массу в стране. А значит, доллар будет падать и дальше, а надежный рубль останется одним из последних в мире оплотов стабильности .


Источник: Федор Чайка

Irina_Afanaseva

Происходящее в последние месяцы мощное и затяжное падение обменного курса доллара поколебало его позиции как главной мировой валюты, передает ИТАР-ТАСС. При этом евро все увереннее играет роль ведущей валюты мира. Таков вывод делает сегодня лондонская газета "Индепендент".
По данным "Индепендент", растущее число бизнесменов, включая американских, сейчас в экстренном порядке переводят свои собственные средства из долларов в евро и другие твердые валюты. Заключение контрактов в евро сейчас начали требовать голливудские актеры и ведущие модели. "Люди теряют веру как в доллар, так и в США", - считает профессор американского университета Хопкинса Родан Ротт.

Irina_Afanaseva

Four months of boom, bust, and fleeing foreign credit
A history of the latest financial bubble, from which the recovery may not be so easy.
By Eric J. Weiner
November 13, 2007
Have you considered lately how similar the U.S. economy is to the pesky bedbug?
A bedbug packs a remarkable amount of activity into a sliver of time — hatching, molting, biting, mating, laying hundreds of eggs and maybe even hitching a ride in some laundry before dying — all within the span of about four months. Four months can feel like a lifetime in economics too. Just look where we were back in July. The financial world seemed ascendant. The stock market was chugging along, and there were champagne toasts as the Dow Jones industrial average eclipsed 14,000 for the first time.
But today that feels like ancient history. The markets are trembling; consumer confidence is crumbling. The Dow has bounced back down to around 13,000, and the dollar has slid to a historic low against the euro. Oil prices, meanwhile, have flirted with $100 a barrel. In short, as Fed Chairman Ben Bernanke confirmed last week, the economy is deader than a 5-month-old bedbug.
So what happened?
Simply put, the immutable laws of risk kicked in and pricked the financial bubble that had been overinflated by years of financial partying. And as is so often the case when parties end, the hangover is painful. We're only beginning to face the serious and potentially long-lasting ramifications of our delusional behavior.
The truth is that much of our recent economic surge was built on a fantasy of unsustainable borrowing. Using various forms of easy credit, countless people bought houses, cars and other big-ticket items they really couldn't afford. As a result, Americans are paying off more than $10 trillion in outstanding home mortgages, up from $6.4 trillion just five years ago, and $920 billion in credit card debt, up from $750 billion.
Corporate America indulged its own frenzied shopping spree. In 2006 and 2007, companies spent a record $3.6 trillion buying different businesses. The binge, fueled by lenders eager to relax their credit terms just to get in on the lucrative acquisition game, peaked in February when a consortium of investors agreed to take over the Texas utility operator TXU Corp. for $45 billion, the biggest buyout in U.S. history.
The problem is that all this borrowing was based on the idea that the historically low interest rates engineered by former Fed Chairman Alan Greenspan could continue in perpetuity. But as our debt piled up, a rate increase was practically inevitable. It's central banking 101.
Interest rates climbed, and financing suddenly wasn't cheap anymore. A middle-class family with an adjustable rate mortgage saw its $1,300 monthly payment balloon to $1,800. A company that planned to buy another business found that the deal would be far more costly than expected.
Then, in August, major international lenders started revealing how many U.S. sub-prime mortgages they were holding. Sub-prime is the riskiest edge of the mortgage business because the loans are written to people who previously wouldn't have qualified for the money. Once the markets realized how many bad sub-prime loans there were, panic set in. A Bear Stearns hedge fund imploded over the summer, and then a few months later, Merrill Lynch and Citigroup fired their CEOs as the companies booked massive losses because of sub-prime loans.
From where we stand now, a recession is practically a foregone conclusion. If it doesn't happen, we're still likely facing a period of prolonged inflation — or worse, moribund stagflation, which is when growth is stagnant but inflation is rising. The only question seems to be how long the tough times will last. And here's where things get tricky. Because the fact is that we could be cleaning up this mess for a while.
It's no secret that foreign interests have been carrying us economically for some time. We're the biggest debtor nation in the world. All told, we owe more than $12.3 trillion to foreigners, up 86% from 2003. More than $2 trillion in U.S. Treasury securities are in foreign hands. Since 2006, China alone has purchased at least $350 billion in dollar-based assets.
However, foreigners are starting to diversify their investments away from the dollar and into other currencies. China, especially, is a new target. Last December, China fully opened its banking market to foreign competition, and since then, international lenders have been rushing into this virgin territory with credit cards, mortgages and auto loans to finance a population of more than 1.3 billion.
In other words, we may be on our own, a frightening reality in a competitive globalized economy. So fasten your seat belts and get ready for a long, bumpy ride. After all, as every adult bedbug knows, the good times don't last forever.
Eric J. Weiner is the author of "What Goes Up: The Uncensored History of Modern Wall Street as Told by the Bankers, CEOs, and Scoundrels Who Made it Happen."

seregaohota

Для Путина коньюнктура удачно сложилась за время правления, но боюсь тем не менее просрали страну. И риторический вопрос - идёт ли это на благо страны, или на благо лично.
PS Если это не пропагандистская пуля запущена. Были и демонстрации в США, которые наши проплачивали а потом по нашему ТВ крутили, тем более сейчас пиар агенство наняли для поднятия престижа режима. Обычное дело.

Irina_Afanaseva

ну не всё так мрачно...
после 2025 ожидается просветление, по Немчинову в соседнем треде

reberton44

а надежный рубль останется одним из последних в мире оплотов стабильности .

Слава Путину! :)

rjhgec

а надежный рубль останется одним из последних в мире оплотов стабильности
это прям анектод :grin:
ты сравни объем производства и степень автоматизации америки и наш и все поймеш...

kastodr33

это прям анектод
ты сравни объем производства и степень автоматизации америки и наш и все поймеш...
Не меня вот это больше радует
серьезных рисков резкого спада темпов роста

У них темпы роста падают, а у нас хорошо если он вообще есть, но все танцуют и пляшут - епта в америке кризис, они плохо живут, а мы хорошо.

rjhgec

мне кажеццо что мы движемся прямиком к кризису тем же путем что и в 98-м:
импортзамещение будет нарастать по мере снижения курса бакса, наши производители будут банкротится, реальный сектор экономики падать, НО: сейчас не 98 год и резкого падения рубля не будет хотябы потому что есть закон об обязательной продаже части валютной выручки для экпортеров энергоносителей. вот каким именно будет кризис остается загадкой, видимо медленное загибание отечественных производств с низкой автоматизацией, повышение уровня безработицы и криминала, а больше я предсказать не могу - самому интересно! :shocked:

lilith000007

не вижу никаких аналогов
Тогда рубль искуственно сдерживали, чтобы он не падал, сейчас доллар сдерживают
Тогда блы большой гос долг и ГКО, сейчас госдолга нету и большие запасы ЗВР

guard1

'Загнивать" они ещё долго будут.
Мне понравилось число - одновременно в воздухе
в Америке находится 14 тысяч пассажирских авиалайнеров.
С ума сойти.

raushan27

И упадут в один день.
Это я не к тому, что террористы нападут. Дело в специфике современной рыночной экономики, процветающие предприятия перезаложены, получают хорошие прибыли отдают кредиты и берут новые для дальнейших закупок, поддержания существующих. Это не значит, что у оных предприятий все плохо и живут "вдолг", это значит что уязвимы к неполадкам в финансово-кредитной системе.

selena12

медленное загибание отечественных производств с низкой автоматизацией
Автоваз должен быть разрушен!

rjhgec

террористы нападут
по-моему в террористах ващще никто не разбираецо, я слышал много легенд вапще зачем им это нужно и что из этого правда что нет я хз..
может быть их целью было просто повышение цены на нефть, в таком случае они уже практически добились ее реальной стоимости, так что вовсе не факт что чтолибо подобное 11-му сентября повториццо!

rjhgec

Автоваз должен быть разрушен!
автоваз являеться самым криминогенным предприятием россии!

Elvis84

интересно, конечно, но боюсь, что это шальные деньги

Irina_Afanaseva

Independent: доллар прошел путь от символа гегемонии к презираемой валюте
newsru.com 22.11.2007
Падение американского доллара, который почти целый век был символом глобальной гегемонии США, настолько усугубилось, что некоторые эксперты теперь опасаются необратимости этого процесса, считает английская Independent (полный текст на сайте InoPressa.ru).
Доллар не только упал до самой низкой отметки по отношению к евро (за один евро дают 1,47 доллара с небольшим но и до самой низкой отметки по отношению к канадскому доллару с 1950 года, к фунту стерлингов – с 1981, к швейцарскому франку – с 1995 года.
После нескольких месяцев непрекращающихся проблем на финансовых рынках недоверие к мировой валюте распространилось настолько широко, что все больше трейдеров международного рынка переводят свои капиталы в более крепкие валюты – например, евро, курс которого к доллару недавно вырос до рекордного уровня.
"Если у американского бизнесмена есть выбор, он возьмет любые деньги, кроме долларов, – поясняет Дэвид Бьюик из Cantor Index. – Я предпочел бы получать в иенах, а если это невозможно, то в евро или в фунтах стерлингов".
Крах рынка высокорискованных ипотечных кредитов в США, подстегивающий нестабильность доллара, уже свалил один британский банк – Northern Rock – и вынудил другие объявить о крупных убытках.
20 ноября, когда казалось, что падение доллара завершилось, наметился еще один симптом дальнейшего обострения ипотечного кризиса. Министр финансов США Генри Полсон, выступая на международном бизнес-форуме высокого уровня в Южной Африке, предостерег: "В некоторых сегментах рынка высокорискованной ипотеки ситуация ухудшится, прежде чем пойти на поправку".
По его словам, огромное число домовладельцев в США пока еще защищено начальными процентными ставками, установленными, когда в 2005-2006 годах эти люди брали кредиты. Когда срок действия таких ставок закончится, платежи по кредитам для них вырастут, а следовательно, будет дан толчок новой волне объявления должников неплатежеспособными и возвращения домов в собственность банков.
Профессор Риордан Роэтт из Университета Джона Хопкинса (Балтимор, США) сказал в интервью Bloomberg News: "Доверие к доллару и к США падает: "Следующей администрации, какую бы партию она ни представляла, придется напряженно работать, выбираясь из этой пропасти".
Положение доллара еще более ухудшилось после неприятного сигнала из Китая – эта страна дала понять, что переключается на другие валюты. Китай накопил валютные резервы на сумму в 700 млрд фунтов; ему достаточно всего лишь замедлить накопление долларов, чтобы еще более ослабить валюту США.
В октябре имел место унизительный поворот событий – [b]Центральный банк Ирака спустя четыре года после вторжения США заявил о своем желании диверсифицировать резервы[\b], дабы более не полагаться на доллары.
Центральный банк Южной Кореи призвал кораблестроителей выписывать инвойсы в местной валюте и принимать меры предосторожности в связи с ослаблением доллара, а три мировых экспортера нефти из числа крупнейших – Иран, Венесуэла и Россия – требуют платежей в евро, а не в долларах. Иран настаивает на том, чтобы Япония расплачивалась с ним за нефть исключительно в иенах, а не в долларах.
Wall Street Journal провела в интернете опрос: "В какой валюте вы предпочли бы получать зарплату?". Первое место занял евро, за ним следовал фунт стерлингов. От этих валют значительно отставали канадский доллар, иена и швейцарский франк.

Irina_Afanaseva

ФРС делает мрачные прогнозы

Федеральная резервная система США опубликовала протоколы октябрьского заседания, на котором были снижены ставки по кредитам. Оказалось, еще тогда ведомство Бена Бернанке резко ухудшило прогноз роста американской экономики на будущий год, полагая, что именно в 2008 в полной мере проявятся последствия кредитного кризиса и роста цен на нефть, сообщает EuroNews.
Американский центробанк ожидает прирост ВВП США в диапазоне 1,8-2,5%. Это гораздо хуже прогноза, сделанного в июне этого года (2,5- 2,75%).
Проблемой "номер один" ФРС и независимые аналитики называют разрастающийся ипотечный кризис. На этой неделе поступила очередная порция негатива. Падает число выданных американцам разрешений на строительство, замедляется активность ипотечного кредитования. А крупнейшие банки США списывают миллиардные убытки.
Эксперты не исключают, что риски заставят ФРС еще раз опустить ставку по доллару в декабре. На этом фоне курс доллара в отношении других валют достиг новогго рекордного минимума. Eвро стоит 1,48 доллара.
Также последствиями кризиса, по мнению ФРС, станут рост безработицы в США и сокращение потребительских расходов

raushan27

Походу в зе Индепендент кто-то злоупотребляет иракваром :D . Хотя, скорее, злоупотребляющие иракваром, избирательно переводят статьи зе Индепендент.

Irina_Afanaseva

Финансовое цунами.
Часть 1: Болезненный урок «Дойче Банка»
Даже опытные из моих друзей-банкиров говорят мне, что по их мнению худшие банковские проблемы США остались позади, и ситуация постепенно нормализуется. Чего не хватает в их розовом оптимизме, так это понимания масштабов продолжающегося ухудшения на мировых кредитных рынках. И в основном на американских рынках ценных бумаг, обеспеченных активами, и особенно на рынке CDO, обеспеченных долговых обязательств, и CMO, обеспеченных ипотечных обязательств. Сегодня каждый серьезный читатель уже слышал фразу: «Это кризис некачественных ипотечных кредитов внутри США». Но как я вижу, почти никто не понимает, что проблема «некачественных кредитов» (Sub-Prime) – всего лишь верхушка колоссального айсберга, который медленно тает. Для иллюстрации моей уверенности, что «финансовое цунами» - это только начало, я предлагаю один недавний пример.
Несколько дней назад «Дойче Банк» испытал серьезное потрясение, когда судья в штате Огайо, США, вынес вердикт, что банк не имеет юридического права забрать за долги 14 домов, чьи владельцы не смогли придерживаться своих текущих ежемесячных платежей по ипотеке. Сейчас это может выглядеть как почти незаметная вещь для «Дойче банка», одного из крупнейших в мире банков с активами по всему миру более 1,1 триллиона евро. Как говаривал бывший глава «Дойче Банка» Хилмар Коппер (Hilmar Kopper): «мелочь». Однако это вовсе не мелочь для англосаксонского банковского мира и его европейских союзников, таких как «Дойче Банк», BNP Paribas, Barclays Bank, HSBC и других. Почему?
Американский федеральный судья С.А. Бойко в Федеральном окружном суде в Кливленде, Огайо, постановил отклонить иск «Дойче Банк Нэшенл Траст Компани». Американская дочка «Дойче Банка» стремилась отсудить 14 домов в Кливленде у проживающих в них, чтобы объявить своим имуществом.
А вот и волос в супе. Судья потребовал у «Дойче банка» показать документы, доказывающие право собственности на 14 домов. «Дойче банк» не смог этого сделать. Все, что адвокаты «Дойче банка» смогли предъявить, это документ, показывающий лишь «намерение передать права в залог». Они не смогли предъявить фактическую закладную, сердце западных прав собственности со времен Великой хартии вольностей.
Опять же, почему «Дойче Банк» не может показать 14 закладных на 14 домов? Потому что они живут в новом экзотическом мире «глобальной секьюритизации» (замена нерыночных займов и/или потоков наличности на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов – прим.перев. в котором банки, подобные «Дойче банку» или Citigroup скупают десятки тысяч закладных у мелких местных кредитных банков, «упаковывают» их в большие пулы новых ценных бумаг, которые затем рейтингуются Moody's, Standard & Poors или Fitch, и продаются в качестве бондов пенсионным фондам, другим банкам или частным инвесторам, которые наивно полагают, что скупают облигации высшей категории AAA, и никогда не догадываются, что их «упаковка» из тысячи разнообразных закладных, возможно, содержит 20% или 200 закладных с рынка Sub-Prime, то есть сомнительного кредитного качества.
Действительно, полученные в последние семь лет крупнейшими в мире финансовыми игроками от Goldman Sachs до Morgan Stanley, HSBC, Chase и того же «Дойче банка» прибыли были так впечатляющи, что почти ничего не делалось, чтобы вскрыть рискованные модели, используемые специалистами по «упаковке» закладных. И уж конечно, этим не занималась Большая Тройка рейтинговых компаний, которые имели преступный конфликт интересов в предоставлении высших рейтингов по долговым обязательствам. Кое-что резко изменилось в августе прошлого года, и с тех пор крупные банки один за другим выпускают доклады о катастрофических «sub-prime» убытках.
Новый неожиданный фактор
Вердикт в Огайо об отклонении претензии «Дойче банка» лишить домовладельцев имущественных прав и получить в свое распоряжение 14 домов за неуплату является гораздо большим, чем просто невезением для банка Йозефа Аккермана (Josef Ackermann). Это есть прецедент-землетрясение для всех банков, которые думали, что они обладали залогом в форме недвижимости.
Как это? Учитывая сложную структуру обеспеченных ипотечных обязательств и значительно распыленное владение залогами недвижимости (не фактическими закладными, а ценными бумагами на их основе никто уже не в состоянии определить, кто именно держит физический ипотечный документ. Упс! Эта маленькая юридическая деталь была проигнорирована нашими крутыми экспертами с Уолл-Стрит при разработке нового финансового инструмента – деривативов, когда они «упаковывали» и выпускали обеспеченные ипотечные обязательства на сотни миллиардов долларов в течение последних шести или семи лет. По состоянию на январь 2007 года в Соединенных Штатах вращалось примерно на 6,5 триллионов долларов таких бумаг непогашенного долга. Это много по любым меркам!
В случае в Огайо «Дойче Банк» выступает в качестве «попечителя» для «залогового пула» или групп различных инвесторов, которые могут проживать где угодно. Но попечитель никогда не получал правовой документ, известный как ипотека. Судья Бойко предложил «Дойче Банку» доказать, что они были владельцами закладных или векселей, и они не смогли это сделать. «Дойче Банк» смог лишь заявить, что банки годами лишали имущественных прав в таких случаях безо всяких проблем. Судья на это заявил, что банки «кажется, думают, раз они делали это так долго и беспрепятственно, то эту практику можно приравнять к соблюдению законов. Окончательно рассмотрев их слабые правовые аргументы, суд вынужден отклонить иск», - заключил судья. «Дойче Банк» отказался от комментариев.
Что дальше?
Новость об этом правовом прецеденте подобно калифорнийскому пожару распространяется по всем Соединенным Штатам, в тот момент когда сотни тысяч домовладельцев, которые во время исторически низких процентных ставок на покупку жилья часто даже без уплаты задатка и под чрезвычайно низкий процент в течение первых двух лет заглотили наживку и взяли кредиты в “interest only” под «плавающий процент по ипотеке», сталкиваются с взрывным нарастанием ежемесячных ипотечных выплат. И это в тот самое время, когда экономика США погружается в серьезную рецессию.
Пузырь недвижимости в США, раздувание которого началось примерно в 2002 году, когда Алан Гринспен начал самую агрессивную в истории Федеральной резервной системы серию сокращений процентных ставок, достиг наибольшего размаха в 2005-2006 годы. Намерение Гринспена, как он признавал в то время, заключалось в замене фондовых пузырей Dot.com (Интернет) инвестициями в недвижимость внутри страны и кредитовании нового пузыря. Он утверждал, что это являлось единственным способом удержать экономику США от глубокой рецессии. Если сейчас оглянуться назад, то спад в 2002 году был бы намного умереннее и безвреднее, чем тот, с которым мы сейчас сталкиваемся.
Конечно, с тех пор Гринспен спокойно вышел в отставку, написал свои мемуары и передал контроль (и вину) в руки бывшего принстонского профессора молодого Бена Бернанке. Сам выпускник Принстона, могу сказать, что я никогда бы не доверил кредитно-денежную политику одного из самых мощных в мире центральных банков в руки какого-либо профессора экономики из Принстона. Их лучше оставлять в башнях из слоновой кости, увитых плющом.
На последнем этапе любого спекулятивного пузыря животные инстинкты становятся наиболее выраженными. Это было в случае каждого крупного спекулятивного пузыря со времен тюльпановых спекуляций в Голландии в 1630- годах, бума Южного моря в 1720 году, катастрофы на Уолл-Стрит 1929 года. Это справедливо также и в случае пузыря недвижимости 2002-2007 годов в США. В течение последних двух лет, пока продолжался бум в продаже кредитов на покупку недвижимости, банки были убеждены, что они смогут перепродавать ипотечные бумаги финансовым учреждениям Уолл-Стрита, которые упакуют их вместе с тысячами других лучшего или худшего качества и перепродадут их уже как бонды обеспеченных ипотечных обязательств. В припадке жадности банки все чаще теряли осмотрительность в вопросе кредитоспособности потенциальных домовладельцев. Во многих случаях они даже не утруждали себя проверкой, работает ли человек вообще. Кого это заботит? Все будет перепродано и застраховано, а риск ипотечных неуплат был очень низким.
Большинство кредитов, выданных неплатёжеспособным лицам под плавающую процентную ставку, были выданы между 2005-2006 годами в последний и наиболее яростный этап американского пузыря. Теперь вся новая волна ипотечных неплатежей готова вот-вот взорваться в начале января 2008 года. В период с декабря 2007 года и по 1 июля 2008 года более 690 млрд. долларов в ипотечных кредитах столкнутся с подскочившей процентной ставкой в соответствии с условиями договоров о плавающей процентной ставке, подписанных два года назад. Это означает, что рыночные процентные ставки на эти кредиты взорвут ежемесячные платежи, как только рецессия потянет вниз доходы. Сотни тысяч домовладельцев будут вынуждены прибегнуть к крайней для любого домовладельца мере: прекратить ежемесячные ипотечные выплаты.
Именно в этот момент решение суда в Огайо обеспечит то, что следующий этап ипотечного кризиса в США примет масштабы цунами. (Судебное производство в США базируется на судебном прецеденте, а не на уголовно-процессуальном кодексе. - прим.перев.) Если огайский прецедент «Дойче Банка» будет поддержан Верховным судом, миллионы домов перестанут вносить платежи, но банки будут не способны захватить их в качестве залогового имущества для перепродажи. Роберт Шиллер (Robert Shiller) из Йеля, противоречивый и зачастую правильный автор книги Irrational Exuberance, прогнозируя крах рынка Dot.com 2001-2002 годов, оценивает падение американских цен на жилье до 50% в некоторых районах с учетом того, насколько цены на дома отличаются по сравнению с арендной платой.
690 млрд. долларов в сфере interest only с плавающей процентной ставкой, ожидаемые к выплате резко подскочивших процентов с настоящего момента до июля 2008, являются в целом не только sub-prime, но чуть более высокого качества, но лишь немногим. В общей сложности, как утверждает американская исследовательская компания First American Loan Performance, существует 1,4 трлн. долларов в сфере кредитов с плавающей процентной ставкой. Недавнее расчеты компании показывают, что держатели таких плавающих процентов по ипотеке столкнутся с огромным повышением затрат на выплату процентов в течение ближайших 9 месяцев, будет не выполнено более чем на 325 млрд. долларов денежных обязательств, поскольку 1 млн. собственников не сможет выполнять платежи по ипотеке. Но если банки не смогут объявить их дома своими активами, чтобы компенсировать бездействующую ипотеку, банковская система США и часть мировой банковской системы окажется перед лицом финансового тупика, по сравнению с которым события сегодняшнего дня действительно покажутся «мелочью». Мы обсудим глобальные геополитические последствия этого в нашем следующем докладе «Финансовое цунами. Часть 2».
Источник: Уильям Ф. Энгдаль
© Перевод:Наталья Лаваль, специально для сайта "Война и Мир". При полном или частичном использовании материалов ссылка на warandpeace.ru обязательна.

Irina_Afanaseva

http://www.k2kapital.com/news/fin/312236.html
У Америки две беды – слабый доллар и дорогая нефть. Причем связаны эти проблемы намного прочнее, чем может показаться на первый взгляд. Масштабное падение курса доллара началось после того, как Федеральная резервная система приступила к снижению процентных ставок. Это стало еще одним серьезным фактором роста на и без того перегретом рынке нефти. Многие аналитики уверены, что снижение курса доллара и связанный с ним рост нефтяных котировок продолжится в будущем.
Никто не отрицает, что основополагающим фактором роста нефтяных котировок является растущий спрос на “черное золото” со стороны развивающихся рынков, в частности Китая. Но рост котировок не был бы таким резким, если бы не обесценивание американской валюты. Причем производители различных товаров, от промышленного оборудования до мусорных бачков, уже примирились с мыслью, что в ближайшее время нефть будет стоить больше $100 за баррель. Многие промышленные компании перешли к использованию природного газа для снижения расходов, но, в конечном счете, они все равно страдают от роста цен на нефть, так как произведенный товар нужно как-то перевозить, а для этого необходимо топливо.
Естественно, было бы опрометчиво ставить в один ряд все компании, работающие на рынке. Влияние роста цен на нефть по-разному отразиться на каждой отдельной корпорации. К примеру, General Electric Co. (GE) может даже выиграть от высоких цен на нефть, так как вырастут продажи производимого ей оборудования для нефтегазового сектора. Высокие цены на нефть выгодны, на первый взгляд, и компании Caterpillar (CAT так как она тоже поставляет технику компаниям нефтегазового сектора. Но этот подход не универсален, так как дорогая нефть может привести к замедлению темпов экономического роста, и это ударит уже по всем компаниям. Аналитики Global Insight подсчитали, что если цены на нефть продержатся на отметке $100 за баррель в течение 2-3 лет, то темпы мирового экономического роста сократятся с 3,5% до 3% в годовом выражении.
Сильнее всего пострадают нефтехимические компании, так как доля нефти в себестоимости их продукции очень высока. А вот в большой прибыли от роста цен на нефть могут оказаться компании аэрокосмического сектора. Дальнейшее подорожание нефти будет подталкивать авиакомпании к замене авиапарка на более экономичные лайнеры, потребляющие на 15%-20% меньше авиационного керосина.
Пострадают от роста цен на нефть и обычные американцы. И речь здесь идет не только о том, что им придется платить немного больше обычного на автозаправочных станциях. Рост нефти отразится на счетах за отопление. Но самое неприятное, что производители постепенно начнут перекладывать возросшие расходы на плечи потребителей.
Многие эксперты заявляют, что проблему роста цен можно решить с помощью альтернативных видов топлива, в частности этанола. Но и это ударит по потребителям, так как для производства биотоплива используется зерновые культуры, спрос на который возрастет с развитием технологий производства альтернативного топлива. Соответственно, это приведет к росту цен на зерновые, которые также используются в качестве кормов в животноводстве. Так что как ни крути, а платить за все придется рядовым покупателям.
Между тем, процесс роста цен для конечных потребителей уже начался. Многие американские компании потребительского сектора, включая Procter & Gamble (PG) и Wm Wrigley Co. (WWY уже в открытую предупредили покупателей, что процесс роста цен не остановится. Проблему роста цен на топливо и сырье уже невозможно решить повышением производительности труда или сокращением издержек.
Компания Wrigley, которая считается одной из самых консервативных в вопросах повышения цен, повысила цены на жевательные резинки и конфеты на 10% во II и III кварталах этого года. Компания Hershey Co. (HSY) повысила цены на свою продукцию в апреле этого года и собирается сделать тоже самое в январе 2008 г. Procter & Gamble повысила цены на кофе Folgers на 8%. А стоимость ее кондиционеров для белья увеличилась на 9%. В прошлом месяце финансовый директор компании заявил, что Procter&Gamble увеличит цены на товары для личной гигиены на 3%-9%.
О том, как переложить часть расходов на потребителей, думают и транспортные компании. По подсчетам специалистов, рост цен на нефть на $10 за баррель увеличивает топливные расходы 15 крупнейших авиакомпаний США примерно на $3,8 млрд. Большинство авиакомпаний уже приступили к постепенному повышению так называемых топливных сборов. К практике взимания дополнительных платежей за топливо стали переходить и службы курьерской доставки и железнодорожные перевозчики.

raushan27

У Америки две беды – слабый доллар и дорогая нефть
Я бы занес и то и другое в преимущества Америки.

borodin88

доллар прошел путь от символа гегемонии к презираемой валюте
  Интересно, а в чем автор статьи все-таки хранит (или хранил бы) свои сбережения : в презираемой валюте или в нерушимом рубле.

Irina_Afanaseva

думаю, в недвижимости :)

Irina_Afanaseva

"Доллар преодолел болевой барьер, и это уже угроза для жизни"
www.kommersant.ru
Европейские экспортеры подсчитывают убытки от укрепления евро
Вчера доллар обновил минимум по отношению к евро, вплотную приблизившись к психологически важной отметке в $1,5 за ?1. Игру на повышение евро остановило лишь заявление Европейского ЦБ о возможном замедлении роста экономики стран ЕС. Впрочем, крупнейшие промышленные корпорации Европы уже подсчитывают убытки от снижения курса американской валюты, в которой производится расчет их экспортных операций.
Курс доллара по отношению к евро достиг вчера исторического минимума, опустившись до отметки 1,4966. Уверенное снижение американской валюты по отношению к европейской началось в середине октября. С тех пор доллар подешевел почти на 5%. Основная причина — ухудшение состояния американской экономики из-за августовского кризиса на рынке высокорискованной ипотеки. Для стабилизации экономики США Федеральная резервная система (ФРС) с сентября снизила учетную ставку уже на 0,75 пункта.
Экономисты ожидают, что ФРС продолжит политику снижения ключевой ставки и на декабрьском заседании она будет снижена еще на 0,25 пункта. При этом учетная ставка ЕЦБ уже долгое время остается неизменной. "Таким образом, в последнее время постоянно сокращается разрыв между ставкой ЕЦБ (4%) и ФРС (4,5%)",— поясняет главный экономист "Тройки Диалог" Антон Стручиневский. По его словам, за счет этого инвестиции в США становятся все менее выгодными. На снижение американской валюты влияет и сокращение долларовых активов центробанками мира. По словам главного экономиста Дойче Банка Ярослава Лисоволика, в ближайшее время диверсификацию резервов могут продолжить центробанки многих азиатских стран.
К завершению вчерашних торгов доллар незначительно подрос по отношению к евро, достигнув отметки 1,4805. Коррекция произошла после заявления представителей европейского ЦБ. "Волатильность на мировых финансовых рынках приведет к большему, чем ожидалось, замедлению экономики еврозоны",— пообещал вчера член совета управляющих ЕЦБ Мигель Анхель Фернандес-Гонсалес.
Рост евро может негативно отразиться на развитии промышленных компаний стран ЕС. "Очень сильный евро становится предметом беспокойства для некоторых экспортных секторов",— заявил вчера агентству Reuters президент Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу. В настоящее время в странах ЕС на экспортные операции приходится существенная часть бюджетных доходов. "За счет удорожания евро снижается ценовая конкурентоспособность товаров европейских производителей",— поясняет Ярослав Лисоволик. По мнению экспертов, в первую очередь это будет отражаться на туристическом бизнесе и автопроизводстве. "В ближайшее время темпы роста этих секторов могут значительно замедлиться",— констатирует Антон Стручиневский.
Вчера свою обеспокоенность по этому поводу высказали представители ряда европейских гигантов — Airbus, Siltronic, Daimler AG, BASF, Lufthansa. По словам гендиректора Airbus Тома Эндерса, "доллар преодолел болевой барьер и это уже угроза для жизни". По его мнению, в такой ситуации компания не может позволить себе осуществлять ранее запланированные инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы: их объемы будут сокращены. "Мы должны пересмотреть нашу бизнес-модель. Она уже неактуальна",— заявил он. Так, уже в третьем квартале Airbus может потерять ?776 млн. По оценкам аналитиков крупнейшей мировой химической компании BASF, изменение курса евро по отношению к доллару на один цент меняет ежегодные продажи компании на ?250 млн.
Тем не менее аналитики уверены, что в ближайшее время доллар продолжит снижение. "Вероятность рецессии американской экономики постоянно растет, что позволит евро в ближайшее время вырасти до отметки $1,5",— полагает экономист Moody`s Economy.com Катрин Робек. "Однако после достижения этой отметки спекулянты начнут фиксировать прибыль, что спровоцирует снижение котировок до отметки 1,47-1,48",— прогнозирует Ярослав Лисоволик.
Наиля Ъ-Аскер-заде
комменты
недовъехал
автор mihailvt в 24.11.2007 [20:22 ]

как это фиксировать прибыль ? То есть продавать евры и покупать доллары ? Это можно делать только в надежде на восходящий тренд доллара, а его ожидать невозможно, долговременная перспектива для доллара - только падение. Если только штатовское производство не воспрянет с фантастической силой

*
автор kav33 в 25.11.2007 [12:00 ]

"Мы должны пересмотреть нашу бизнес-модель. Она уже неактуальна"
Слабоваты, однако. На несколько % изменения и паникуют.
Оставить комментарий
Имя или ник:
Комментарий: