Вторая волна

zulya67

Мировая экономика в ожидании долларового цунами
21/10/2010
Часть 1
Мировая экономика оказалась в сложнейшем положении, когда создалась угроза нового и разрушительного витка нынешнего глобального кризиса. Одновременно мировые рынки готовятся к "долларовому цунами" - ожидается значительное и быстрое увеличение в финансовой системе количества необеспеченных активами долларов.
После выступления в Бостоне 15 октября главы Федеральной резервной системы /ФРС/ Бена Бернанке стало ясно, что в американской экономике создалась столь тяжелая ситуация, что уже в ноябре следует ожидать увеличения оборотов долларового печатного станка.
Одновременно увеличилась опасность начала в мировой экономике полномасштабной торговой и валютной войны. Ее главным генератором является экономика США, которой, несмотря на отчаянные усилия администрации президента Барака Обамы, никак не удается выйти из разразившегося летом 2007 года финансового кризиса, быстро переросшего в глобальный.
В условиях возобновившегося в третьем квартале увеличения числа безработных, существенного падения темпов роста американской экономики и возникшей опасности дефляции /падение темпов роста с одновременным повсеместным падением цен/, ФРС дала понять, что намерена уже в ноябре принять программу по новой либерализации монетарной политики, что предполагает ускорение работы печатного долларового станка.
Именно эта реальная угроза массированного притока в мировую финансовую систему необеспеченных активами долларов США и привела на нынешней неделе к резким колебаниям курсов валют. "Доллар вновь стал генератором нестабильности", - замечает в этой связи лондонская газета "Таймс".
Опасения относительно "долларового цунами" усилились после того, как глава ФРС Бен Бернанке заявил в Бостоне, что "монетарные стимулы оправданы по причине слишком низкой инфляции и слишком высокой безработицы".
Глава Федерального резервного банка Чикаго /составная часть Федеральной резервной системы США/ Чарльз Эванс, в свою очередь, заявил, что, "честно говоря, экономика США попала в ликвидную ловушку, когда требуется более либеральная монетарная политика для решения проблем безработицы и слишком низкой инфляции". 16 октября он выступил на ежегодной конференции ФРС, посвященной вопросам монетарной политики. "Если признать наличие ликвидной ловушки или приближения к ней, то необходима кредитная политика без ограничения сроками или размерами", - подчеркнул Эванс. В современной экономике "ликвидной ловушкой" называют ситуацию, когда монетарная политика и, в первую очередь, изменения в базовой учетной банковской ставки и денежной массе потеряли способность стимулировать экономику. Так, по мнению Чарльза Эванса, именно в подобном положении сейчас оказались США.
Глава Бостонского федерального резервного банка Эрик Розенгрин полагает, что создалась реальная опасность вступления американской экономики в фазу дефляции. Беспокойство Розенгрина вызвано тем, что за первые восемь месяцев текущего года уровень инфляции в экономике США составил 1,1 проц. При этом возобновился рост безработицы и замедлились темпы экономического оживления. Он призвал "немедленно, энергично и решительно бороться с дефляцией, чтобы не повторить опыт Японии 80-х годов, когда страна в течение десятилетия пребывала в дефляционной фазе".
Достичь этого можно в сегодняшних условиях только за счет печатания необеспеченных активами долларов. ФРС уже полностью исчерпала возможность стимулирования экономики с помощью учетной ставки - она уже второй год держится на рекордно низком уровне - в диапазоне от нуля до 0,25 проц. годовых.
Тем самым ФРС дала очередной сигнал рынкам, что в самое ближайшее время США вновь прибегнут к увеличению оборотов печатного долларового станка с целью попытаться не допустить повторного вхождения национальной экономики в фазу спада. При этом, согласно поступающим из американских деловых кругов информации, ФРС готова принять уровень инфляции в 2 проц. годовых.
Как отмечает британская корпорация Би-би-си, руководство США попало "в отчаянную ситуацию", когда предпринятые в 2008 - 2009 годах снижение учетной ставки практически до нулевого показателя и скупка в активы ФРС гособлигаций и ценных бумаг компаний на сумму в 1,7 трлн долл не привели к долгосрочному улучшению экономической ситуации и не вызвали устойчивую тенденцию экономического роста.
Сейчас ФРС вновь возвращается к попыткам "запустить" экономику с помощью расширенного кредитования и вброса в финансовую систему огромной партии долларов - речь идет о сумме около одного триллиона.
Однако эти повторные действия происходят в иных условиях - многократно увеличились дефицит текущего бюджета США и общая государственная задолженность страны. Сохраняется также крупный дефицит торгового баланса Соединенных Штатов, в первую очередь, по отношению к Китаю.
В экономике США происходит нарастание негативных тенденций, что увеличивает риск ее повторного вхождения в фазу спада, согласился на минувшей неделе и один из ведущих деловых аналитиков, профессор университета Нью-Йорка, Нуриэль Рубини. В рамках участия в международной конференции в Сеуле он определил шансы на наступление нового спада в американской экономике в 35 - 40 проц. "Так как во втором квартале темпы роста экономики США составили только 1,7 проц. и конъюнктура продолжает слабеть во второй половине текущего года, то в четвертом квартале они упадут до 1 проц.", - заявил Рубини. - Рост /американской экономики/ настолько слаб, что он будет восприниматься как новая рецессия, хотя технически она и не произойдет".
Рубини так же, как и другие специалисты, называет дефляцию главной опасностью для экономик развитых индустриальных стран Запада. "В Японии производственные цены упали в сентябре впервые с минувшего июля, - отметил он. - В США потребительские цены увеличились на 0,2 проц. в сентябре после того, как в августе их рост составил 0,3 проц.".
В современной экономической науке считается, что лучшим средством борьбы с дефляцией является значительное увеличение денежной массы при одновременной либерализации кредитной политики. На созданные ФРС дополнительные деньги будут закупаться облигации Минфина США и другие стратегически важные для экономики ценные бумаги, возможно, также ипотечные закладные.
На пике предыдущего витка кризиса - в 2008 - 2009 годах - ФРС уже прибегала к политике "количественного послабления" или QE1, когда ею были приобретены ипотечные закладные на 1,7 трлн долл. при одновременном расширении своих активов на 2 трлн долл. Сейчас в деловых кругах называется сумма в 1 трлн долл. как величина нового "количественного послабления". Однако часть специалистов считает, что для победы над дефляцией необходима значительно более крупная сумма - 4-5 трлн долл.
Рынки на текущей неделе бурно отреагировали на ожидаемое вступление американской валюты в фазу затяжного обесценивания. Результатом этого стало падение курсов валют многочисленных стран мира. Главные потери зафиксировали быстро развивающиеся государства Азии, которым сейчас не удается удержать курсы своих валют даже за счет энергичных валютных интервенций. Согласно подсчетам лондонской газеты "Файнэншл таймс", с 27 сентября по 11 октября текущего года Центробанки Индонезии, Малайзии, Таиланда, Тайваня и Южной Кореи "потратили совместно 28,74 млрд долл. на недопущение удорожания своих валют". В течение минувшего августа-сентября Центральный банк Японии "выбросил из своих резервов на рынки около 25 млрд долл. на удержание курса йены по отношению к доллару". Однако все эти усилия оказались тщетными, так как, несмотря на валютные интервенции Центробанков, рост обменного курса валют стран Азии по отношению к доллару продолжается.
Повышение обменных курсов валют азиатских стран ведет к удорожанию их экспорта и падению конкурентоспособности производимых ими товаров. Одновременно обесцениваются и значительные валютные запасы стран региона, основная часть которых номинирована в долларах. В частности, с августа на падении курса доллара Япония потеряла 66 млрд долларов из своих валютных запасов. Эта сумма равна размеру выплат Минфина США Японии в течение 4 лет по имеющимся у последней американским гособлигациям.
Процесс обесценивания доллара имеет еще одно опасное для стран с новыми рынками последствие - мощный приток на их финансовые рынки спекулятивного капитала из продолжающих сталкиваться с кризисными проявлениями стран Запада. В текущем году он достигнет 825 млрд долл., подсчитал расположенный в Вашингтоне Институт международных финансов. Это на 42 проц. больше, чем в 2009 году. При этом, инвестиции западного капитала в облигации стран с новыми рынками достигнет 272 млрд долл. Столь крупный поток финансовых средств способен, по мнению специалистов, вызвать сильные макроэкономические дисбалансы в экономиках развивающихся стран и привести к дестабилизации их национальных валют.

http://www.tass-ural.ru/analytics/133248.html

stm7929259

Доллар, конечно, большой пузырь и основной кризис будет связан именно с ним, но у америкосов вроде было много времени и они что-то придумали, там же такие умы собраны..
А то как-то банально - выбросить инфляцию в остальной мир, сбросить с плеч гос.долг, увеличить спрос и решить проблему безработицы. Уж с 2008 прошло 2 года, наверняка они что-то другое придумали, чтобы сдуть свои пузыри

strelok69

так чо баксы сливать или нет?

Logon

так чо баксы сливать или нет?
А есть что-ли?
Просто любопытно - откуда н рках населения сейчас бачи? ЕвроВыплаты в конвртиках сейчас не так практикуемы, то есть народ просто использует их в качестве способа сбережения?

Mapiar

// то есть народ просто использует их в качестве способа сбережения?
"Страшно далеки они от народа" :grin:

Logon

Наверное, давно валюту в руках не держал....
И основной мотив этого недержние - непонимание то мне даст сегодня покупка ее по коммерческому курсу, а завтра -ее продажа... Кормить "обменщиков" совсем не хотца

strelok69

А есть что-ли?
Просто любопытно - откуда н рках населения сейчас бачи? ЕвроВыплаты в конвртиках сейчас не так практикуемы, то есть народ просто использует их в качестве способа сбережения?
нету, сам баксов сроду в руках не держал
я для народа стараюсь, вдруг кто ездил проведать вашингтонский обком
вот у меня еврики остались ещё с недавней поездки в цивилизованную европу

Nefertyty

Просто любопытно - откуда н рках населения сейчас бачи? ЕвроВыплаты в конвртиках сейчас не так практикуемы, то есть народ просто использует их в качестве способа сбережения?
Ещё вариант - если откладываешь на отпуск за границей (не в Европе).

Damrad

Вторая волна

тьфу ты блин. я уж подумал вторую часть сериала выпустили.... эх!

mancurov

Ну если они захотят бакс опустить, то сначала спекулянты курс задерут. Если до 36 добежит, то можно сливать в любом случае. Потом по 32 снова купишь, если нужно.
Оставить комментарий
Имя или ник:
Комментарий: