Value at Risk пакета акций

Iron18

кто рюхает немного?
нужна помощь

Iron18

на ММ-экономпоток это разве не разбирается?

Iron18

ап
хелп

ulanna

А что именно надо?
Вообще, Value At Risk - основная мера риска. Задаётся на каком-то уровне (например, 95%) и имеет смысл квантиля распределения. Для пакета акций это квантиль 0,05 случайной величины - изменения стоимости пакета акций (например за день). Или -(минус) квантиль - точно не помню.
На практике оценивается вот как: берётся очень много реализаций изменения цены такого пакета акций, из них берутся 5% самых худших, а из тех - самую лучшую. Вот это и оценка R (или -R).

Iron18

интересует конкретно формула для портфеля, т.е формула с корелляцией одной акции по отношению к другой

ulanna

Эмпирически до оценить Law Xi , где Xi - приращения цен акций i-го эмитента. Далее стоится модель для Law (X1,...,Xn) при помощи копул, например гауссовской. А уже имея это распределение оценивается VaR(СУММ(hiXi. Я сам никогда этим не занимался, но схема такая.

DANA1

в принципе можно и без копул...
"топорный" метод такой:
VAR_{alph}=V*K_{alph}*sqrt(w' Cov w)
где Сov - ковариация активов в портфеле
w - веса отдельных активов в портфеле
K_{alph}- например 1,95 (критич уровень дов для норм распр)
V - ожидаемая стоимость портфеля
Есно, что здесь куча допущений и упрощений...но надеюсь мысль понятна?

Iron18

а источник этой формулы, плиз, дай!

DANA1

ну..например здесь
http://www.nes.ru/~agoriaev/RM05notes.doc

Iron18

а на русском языке никак?

DANA1

http://www.hedging.ru/analysis/var/ - можно посчитать
а так пошарься тут
http://www.finrisk.ru/article/default.asp?id=1

brutalion

можно и на русском http://www.nes.ru/~agoriaev/RM03notes.pdf ,почти тоже самое(2003 год только вряд ли поможет

Iron18

апфф
Оставить комментарий
Имя или ник:
Комментарий: